En el mundo de las inversiones se puede optar por invertir en bolsa de valores al contado o bien mediante derivados financieros. Entre ellos tenemos a los cfds, las opciones, los warrants y también se puede invertir en futuros.
Un futuro es un contrato por el que se acuerda el intercambio de un determinado activo subyacente (acciones, índices, materias primas) en una fecha futura predeterminada, a un precio acordado previamente, y su cotización varía en función del activo subyacente.
Los futuros son negociados en mercados organizados, de manera que se pueden comprar y vender sin tener que esperar a la fecha de vencimiento.
Las partes han de aportar garantías al mercado, una suma económica en función de las posiciones abiertas.
En España se realiza una liquidación diaria de pérdidas y ganancias.
¿CÓMO FUNCIONAN LOS FUTUROS?
- Se puede invertir en futuros al alza y a la baja, de manera que podemos aprovechar las dos direcciones del mercado.
- El volumen se refiere al número de contratos que queremos comprar o vender en una operación.
- La operativa con futuros es apalancada, de manera que se opera con más dinero del que realmente se dispone. Si la operación es positiva las ganancias son exponencialmente mayores. Si la operación es negativa la pérdida también es mayor.
- Garantía: por ser un producto apalancado, para realizar una operación el broker nos van a pedir tener en nuestra cuenta un mínimo de dinero en concepto de garantía y que varía bastante de un bróker a otro y también si la operativa es intradía o no es intradía
- Importante el spread u horquilla de cada mercado. Se trata del diferencial entre el precio de venta y el precio de compra en un mercado, es decir, es la diferencia entre los precios de compra (ask) y los precios de venta (bid) de un mercado. Aquellos mercados más líquidos tienen el spread más cerrado.
¿PARA QUE SE UTILIZAN LOS FUTUROS EN BOLSA?
- Cobertura: por ejemplo, si un inversor tiene acciones de una compañía y éstas están cayendo, puede ponerse corto (bajista) vendiendo futuros de esas acciones.
- Especulación: se compran o se venden futuros con el objetivo de lograr ganancias en el corto plazo.
- Arbitraje: si un valor se negocia en varios mercados y por una serie de circunstancias se produce una diferencia de precios, se puede sacar partido comprando donde cotiza más barato y vendiendo donde cotiza más caro.
MERCADOS DE FUTUROS
Los mercados de futuros ideales para operar son los índices bursátiles y las materias primas.
Entre los índices bursátiles mejores para operar con futuros atendiendo a su liquidez y su horquilla o spread tendríamos el S&P 500, el Dow Jones, el Nasdaq, el Eurostoxx, el Dax.
En el caso de materias primas las más demandadas son el oro, plata, cobre, platino, paladio, petróleo, gasolina, gas natural, café, cacao, algodón, madera.
En cambio, los futuros de acciones dejan mucho que desear, y en ese caso es preferible acudir a los cfds de acciones.
FISCALIDAD DE LAS INVERSIONES EN FUTUROS
Los derivados financieros tienen el mismo trato impositivo que las acciones, es decir, tributan en la base imponible del ahorro como ganancia fiscal. Da igual que estemos hablando de futuros, opciones, warrants.
La tabla de tipos a pagar por las plusvalías de los futuros es la siguiente:
- Entre 0 y 6.000 euros: 19%
- Entre 6.000,01 y 50.000 euros: 21%
- Entre 50.000 euros y 200.000 euros: 23%
- Más de 200.000 euros: 26%
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