¿Quieres hacer una inversion? ¿Quieres tener una buena cartera de valores? ¿Quieres consultar por alguna empresa para invertir o ver si estas en el lugar adecuado? ¿Quieres saber si es momento de vender tus acciones o aguntarlas?
VALUE INVESTING
Analizamos la forma correcta para valorar y saber si es buen momento de invertir en una empresa, buscamos las mejores empresas para obtener mayor rentabilidad , usando el unico sistema fiable para invertir en acciones de valor , y esperar un beneficio sin tener riesgo, todo ello a traves de value investing.
De esta forma optenemos cosas muy importantes para saber si es buen momento de invertir en esa empresa.
PRECIO DE SU ACCION EN MERCADO Y SU PRECIO REAL DE VALOR
gracias a esto, podemos saber si la empresa donde vamos a invertir esta por encima de valor real o por debajo, de esta forma aseguramos comprar en buen momento y en un muy buen precio.
EXPECTATIVAS DE MERCADO
Aqui obtenemos una prevision de lo que se espera en el mercado, en su sector la prevision de ganancia estimada anual, dato importante para ver si tiene opciones, pensar que a veces hay empresas que algun año tiene vencimientos, o inversiones , o ampliaciones que pueden hacer que ese año puedan tener perdidas, esta opcion nos previene y nos dice la expectativa y prevision estimada para este año.
ACTUACIONES PASADAS
En este apartado encontramos sus resultados de el ultimo año y una media de sus ultimos cinco años, siempre buscamos empresas con experiencia y grandes capitales, para poder tener cuantos mas datos mejor.
RANGO DE PREVISION
En este apartado tenemos practicamente el resumen para nuestra inversion, aqui tenemos un gran analisis de muchos expertos en el sector que trata y nos marca una prevision negativa (en caso de prevision minima de ganancias) y luego un prevision postiva ( aqui nos marca lo maximo que podemos buscar en esa inversion) mi consejo es siempre trabajar con la prevision negativa.
TENDENCIA INDUSTRIA Y MERCADO
Aqui podemos ver la tendencia de la industria y la tendencia de mercado para valorar si ese sector tiene buenas previsiones para ese año, en este caso siempre es aconsejable diversificar y asi tener varios sectores en cartera
Ahora os voy a enseñar un informe de una empresa como ejemplo para que veais los resultados y las buenas informaciones que podemos obtener con un gran analisis.
BABA (ALIBABA GROUP)
Bueno aqui tenemos un ejemplo, vamos a ver BABA (ALIBABA GROUP) aqui podemos ver un breve resumen donde nos explica que es y a que se dedica, unas recompensas estimadas donde nos pone de momento algo interesante, como podeis ver actualmente una accion ahora mismo vale un 35.9% menos que su valor real segun su capital, patrimonio y hojas contable, esto nos indica en este caso que es una buena compra en el sentido de que es mas barata que su precio real, esto nos garantiza , minimo no perder mucho dinero, por otro lado hay una prevision de ganancias estimada en un 15.37% anual, buen dato para comprar , y por ultimo como riesgo podemos ver que ultimamente la prevision es cada vez menor.
ANALISIS VALUE INVESTING
Bueno como vemos tenemos que es un valor mas barato que su precio real, con prevision de beneficios, aunque ultimamente esta perdiendo ganancias cada año, ahora vamos a analizar el value investing el cual nos va quitar dudas para ver si es rentable en nuestra cartera de valores, vamos a ver....
EXPECTATIVA DE MERCADO
Podemos ver que en este apartado el mercado estima un beneficio de un 4.8% anual, y que actualmente su cotizacion esta en 151.19$
ACTUACIONES PASADAS
Aqui podemos ver los resultados de esta empresa de el año pasado y una media de los ultimos 5 años, como podemos ver nos indica que BABA, el año pasado tuvo un 15.8% menos de beneficios, esto no es que haya tenido perdidas, esto es que es que ha ganado un 15,8% menos de lo que tenia estimado.
Por otro lado podemos ver que en los ultimos 5 años ha obtenido un crecimiento de un 30,4 anual.
RANGO DE PREVISION
Aqui tenemos un rango pesimisista que nos indica que su precio minimo puede llegar a 192.30 $ y que su prevision optimista podria llegar a 336.46$, en este caso nos quedariamos con un precio cercano a 192.30$ y una ganancia de 10.5%
VALORACION FLUJO DESCONTADO
Por ultimo vamos a ver su valoracion de flujo descontado , para marcarnos cual es su valor real de la accion..
SU VALOR REAL DE UNA ACCION DE BABA ES 235,75$
Mas adelante en publicaciones del blog os explicare como calcular el valor real, algo muy complicado y que debo explicar en un apartado aparte. aqui tenemos algunos datos por ejemplo,,,,
| Punto de datos | Fuente | Valor |
|---|---|---|
| Modelo de valoración | Flujo de caja libre de 2 etapas a capital | |
| Flujo de caja libre apalancado | Promedio de 48 estimaciones de analistas (S&P Global) | Vea abajo |
| Tasa de descuento (costo de capital) | Vea abajo | 7,7% |
| Tasa de crecimiento perpetuo | Promedio de 5 años de la tasa de los bonos gubernamentales a largo plazo de EE. UU. | 2,0% |
Una parte importante de un flujo de caja descontado es la tasa de descuento, a continuación explicamos cómo se ha calculado.
| Punto de datos | Cálculo / Fuente | Resultado |
|---|---|---|
| Tasa libre de riesgo | Promedio de 5 años de la tasa de los bonos gubernamentales a largo plazo de EE. UU. | 2,0% |
| Prima de riesgo de renta variable | S&P Global | 5,4% |
| Beta sin apalancamiento minorista en línea | Simplemente Wall St / S&P Global | 1.04 |
| Beta apalancada | = 0,33 + [(0,66 * beta sin apalancamiento) * (1 + (1 - tasa impositiva) (deuda / capital de mercado))] = 0,33 + [(0,66 * 1,036) * (1 + (1 - 25,0%) (6,81% ))] | 1.06 |
| Beta apalancada | Beta apalancada limitada a 0.8 a 2.0 (rango práctico para una empresa estable) | 1.06 |
| Tasa de descuento / costo de capital | = Costo de capital = Tasa libre de riesgo + (Beta apalancada * Prima de riesgo de capital) = 1.99% + (1.06 * 5.40%) | 7,71% |
Cálculo de flujo de efectivo descontado para NYSE: BABA usando flujo de efectivo libre de 2 etapas a capital
Los cálculos a continuación describen cómo se llega a un valor intrínseco para Alibaba Group Holding descontando los flujos de efectivo futuros a su valor presente utilizando el método de 2 etapas. Usamos las estimaciones de los analistas de los flujos de efectivo a 10 años para la primera etapa, la segunda etapa asume que la empresa crece a una tasa estable a perpetuidad.
| FCF apalancado (CNY, millones) | Fuente | Valor presente descontado (@ 7.71%) | |
|---|---|---|---|
| 2022 | 186.458,27 | Analista x11 | 173.107,29 |
| 2023 | 222.273,18 | Analista x11 | 191.581,9 |
| 2024 | 235.424,33 | Analista x6 | 188.387,66 |
| 2025 | 245.523,88 | Est @ 4.29% | 182.401,56 |
| 2026 | 254.362,63 | Est @ 3,6% | 175.437,25 |
| 2027 | 262.291,03 | Est @ 3,12% | 167.952,18 |
| 2028 | 269.579,77 | Est @ 2,78% | 160.259,29 |
| 2029 | 276.433,07 | Est @ 2.54% | 152.566,65 |
| 2030 | 283.002,64 | Est @ 2,38% | 145.008,62 |
| 2031 | 289.400,15 | Est @ 2,26% | 137.668,88 |
| Valor presente de los flujos de efectivo de los próximos 10 años | CN ¥ 1.674.371 | ||
| Cálculo | Resultado | |
|---|---|---|
| Valor terminal | FCF 2031 × (1 + g) ÷ (Tasa de descuento - g) = CN ¥ 289.400,154 x (1 + 1.99%) ÷ (7.71% - 1.99%) | CN ¥ 5.157.828,98 |
| Valor presente del valor terminal | = Valor terminal ÷ (1 + r) 10 CN ¥ 5.157.829 ÷ (1 + 7.71%) 10 | CN ¥ 2.453.601,11 |
| Cálculo | Resultado | |
|---|---|---|
| Valor patrimonial total | = Valor actual de los flujos de efectivo de los próximos 10 años + Valor terminal = CN ¥ 1.674.371 + CN ¥ 2.453.601 | CN ¥ 4.127.972,11 |
| Valor patrimonial por acción (CNY) | = Valor total / Acciones en circulación = CN ¥ 4.127.972 / 2711 | CN ¥ 1522,72 |
| Cálculo | Resultado | |
|---|---|---|
| Tipo de cambio | CNY / USD (Divisa de informe a divisa de NYSE: BABA) | 0,155 |
| Valor por acción (USD) | = Valor por acción en CNY x Tipo de cambio (CNY / USD) = CN ¥ 1522.72 x 0.15 | 235,75 $ |
| Valor por acción (USD) | Desde arriba. | 235,75 $ |
| Descuento actual | Descuento al precio de la acción de $ 151.19 = ($ 235.75 - $ 151.19) / $ 235.75 |
INFORMACIÓN
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