¿Por qué deberías vender tus acciones en mayo y olvidarte del mercado hasta noviembre?

 Sell in May: ¿Qué es y cómo funciona esta estrategia bursátil?

¿Alguna vez has oído el dicho “Sell in May and go away”? Se trata de una frase que resume una estrategia bursátil basada en la idea de que el mercado de valores tiene un rendimiento más débil en los meses de verano que en el resto del año. En este artículo te voy a contar qué es y cómo funciona esta estrategia, y también te voy a contar una anécdota curiosa sobre su origen.

¿Qué es Sell in May?

Sell in May es una estrategia bursátil que consiste en vender las acciones a principios de mayo y mantener el dinero en efectivo o en activos de bajo riesgo hasta finales de octubre o principios de noviembre. La idea es evitar las posibles caídas del mercado durante el verano y aprovechar las subidas durante el invierno.

Esta estrategia se basa en un análisis histórico que muestra que el mercado de valores tiene un rendimiento medio más bajo entre mayo y octubre que entre noviembre y abril. 

Según un estudio de la Universidad de Múnich, entre 1946 y 2015, el rendimiento medio del índice S&P 500 fue del 6,8% entre noviembre y abril, y solo del 1,4% entre mayo y octubre.

Esto significa que si hubieras seguido la estrategia de Sell in May durante ese periodo, habrías obtenido un rendimiento medio anual del 8,3%, frente al 5,1% si hubieras mantenido las acciones todo el año.

¿Cómo funciona Sell in May?

Sell in May es una estrategia simple de seguir, pero requiere cierta disciplina y paciencia. Los pasos a seguir son los siguientes:

A principios de mayo, vende todas tus acciones o la mayor parte de tu cartera de renta variable.

Mantén el dinero en efectivo o inviértelo en activos de bajo riesgo, como bonos, fondos del mercado monetario o depósitos a plazo fijo.

A finales de octubre o principios de noviembre, compra de nuevo las acciones que vendiste o invierte en un fondo o un índice que represente al mercado de valores.

Repite este proceso cada año.

¿Qué ventajas y desventajas tiene Sell in May?

Sell in May tiene algunas ventajas y desventajas que debes tener en cuenta antes de aplicarla. Algunas de ellas son:

Ventajas:

Puede reducir el riesgo y la volatilidad de tu cartera al evitar las posibles caídas del mercado durante el verano.

Puede aumentar el rendimiento de tu cartera al aprovechar las subidas del mercado durante el invierno.

Es una estrategia fácil de seguir y que no requiere mucho análisis ni seguimiento del mercado.

Desventajas:

Puede implicar pagar más impuestos por las ganancias de capital al vender las acciones cada año.

Puede implicar perder oportunidades de inversión si el mercado sube durante el verano o baja durante el invierno.

Es una estrategia basada en datos históricos que no garantiza resultados futuros ni tiene en cuenta factores como la inflación, los dividendos o los costes de transacción.

¿De dónde viene el dicho “Sell in May and go away”?

El origen del dicho “Sell in May and go away” es incierto, pero hay varias teorías al respecto. Una de ellas es que se remonta al siglo XVIII en Inglaterra, cuando los comerciantes y los aristócratas abandonaban Londres durante el verano para escapar del calor y las enfermedades. Como no podían seguir el mercado desde sus casas de campo, vendían sus acciones antes de irse y las compraban de nuevo cuando volvían.

Otra teoría es que se relaciona con la tradición británica de las carreras de caballos. La última carrera importante del año era la St Leger Stakes, que se celebraba a mediados de septiembre. Los inversores vendían sus acciones en mayo y se dedicaban a apostar en las carreras hasta que terminaba la temporada. Por eso, el dicho completo era “Sell in May and go away – don’t come back till St Leger Day”.

Conclusión

Sell in May es una estrategia bursátil que puede tener sentido si quieres reducir el riesgo y la volatilidad de tu cartera y si crees que el mercado va a tener un rendimiento más débil en los meses de verano. Sin embargo, también tiene sus inconvenientes y no es una fórmula mágica que garantice el éxito. Lo más importante es que tengas una estrategia adaptada a tu perfil de inversor y a tus objetivos financieros.

INFORMACIÓN COMUNIDAD SR. BRENT